오늘은 반도체 제조장비 기업으로서 슈퍼 을로 유명한 네덜란드 기업 ASML에 대해 살펴보려고 합니다. 이 기업이 놀라운 배당성장률을 보이는 것으로 알려져 있다고 하여 이 부분에 포커스를 맞추어 살펴보겠습니다.
1. ASML은 어떠한 기업인가?
ASML은 리소그래피라는 공정을 통해 반도체 웨이퍼에 미세한 패턴을 구현하는 장비를 만들어 공급하는 글로벌 기업으로 나스닥에 상장되어 있습니다. ASML은 특히 EUV 노광장비를 개발하고 생산하는 유일한 독점 기업으로, ASML의 EUV 장비를 사용하는 고객사로는 삼성전자, SK하이닉스, TSMC 등 전 세계 유명한 반도체 칩메이커 회사들이 고객이라고 보면 됩니다. 향후 단기적으로는 모르겠지만 장기적으로 반도체 수요는 계속하여 늘어날 것으로 예상되기에 ASML에 필적할 만한 경쟁사가 갑자기 등장하지 않는 이상 그 장기적 전망도 밝은 기업이라고 할 것입니다.
2. ASML의 과거 주가 흐름은?
아래는 ASML의 과거 5년간의 주가 차트입니다. SPY와 비교하여 4배 정도 아웃퍼폼한 것을 확인할 수 있습니다. ASML의 지난 5년간 연평균 수익률은 26.54%입니다.
행복회로를 돌려 만약 위와 같은 연수익률을 유지한다고 가정해 볼까요? 지속되기 어려운 수익률이긴 하지만, 한 번 계산을 해 보겠습니다. 최초 투자금이 1,000만 원, 매월 50만 원씩(년 300만 원) 적립식 투자를 10년간 이어갈 때, 그리고 20년간 이어갈 때 배당금을 고려하지 않고 투자원금이 어떻게 변하는지 시뮬레이션을 돌려보면 아래와 같이 정말 놀라운 결과가 나옵니다(환율 1불당 1,300원으로 계산 시, 이하 동일).
| 투자기간 | 투자원금+수익 |
| 1년 | 20,246,428원 |
| 5년 | 96,652,316원 |
| 10년 | 377,792,100원 |
| 20년 | 4,249,358,083원 |
투자를 5년 지속하면 약 1억원에 도달하고, 10년을 지속하면 약 3.7억 원에 도달하며, 20년을 지속할 경우 약 42.5억 원이라는 거금이 됩니다. 복리로 쌓이게 되는 장기투자가 왜 중요한지 보여주는 결과라고 할 수 있습니다.
3. ASML 장기 보유시 내 배당금은 어떻게 될까?
한편, ASML은 주가 상승도 대단하지만 배당금을 매년 놀라운 폭으로 증액시켜 주는 주식으로도 유명합니다. 아래 10년간의 배당성장 그래프를 보면 규칙적으로 오른 것은 아니지만 꾸준히 배당액이 성장해 왔음을 확인할 수 있습니다. 2015년에는 1불도 채 되지 않았던 배당금(당시 배당금 0.7602불)이 2022년에는 6.6339불로 증액되었습니다.
지난 5년간 연평균 배당성장률은 29.12%이고, 3년간의 연평균 배당성장률은 32.17%에 달합니다. 놀라운 증가라고 하지 않을 수 없습니다. 만약 현재 약 1,000만 원을 투자하여 ASML 12주를 구매하여 장기보유를 한다고 가정하겠습니다. 그리고 ASML 배당 성장이 매년 29.12%씩 증가한다고 가정해 보면, 10년 후, 20년 후, 30년 후의 받게 되는 배당금은 아래 표와 같이 증가하게 됩니다.
| 투자기간 | 년 배당금 |
| 1년 | 133,526원 |
| 5년 | 370,911 원 |
| 10년 | 1,330,150원 |
| 20년 | 17,106,571원 |
| 30년 | 220,001,375원 |
20년을 보유하면 배당금으로 투자했던 1,000만원보다 더 많은 1,7000만 원을 받게 되는 것인바, 적립식 투자를 이어가며 보유 주수를 늘렸을 때 배당금은 더 크게 증가할 것으로 예상됩니다.
4. 결론
ASML의 미래가 밝다고 과거와 같은 주가상승 및 배당상승이 쭉 이어질 것이라고 단정지을 수는 없을 것입니다. 그래도 위 결과를 보면 좋은 주식을 장기보유하는 것이 얼마나 중요한 것인지 알 수 있는 것 같습니다. ASML에 투자하면 밤잠은 설치지 않고 잘 잘 수 있지 않을까 싶을 정도로 주가상승과 배당성장 모두를 얻을 수 있는 몇 안 되는 경제적 해자를 갖춘 기업이 아닐까 싶습니다.
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