2022년 매출액이 221.49억 달러(한화로 약 30조원)에 달하는 전 세계 No.1 페인트 회사인 셔윈 윌리엄즈에 대해 간략히 알아보려고 합니다. 주가도 전체적으로 우상향, 배당액 성장도 매년 평균 15%씩 일어난다고 하니 매력적인 기업인 냄새가 납니다.
1. 셔윈 윌리엄즈는 어떠한 회사인가?
셔윈 윌리엄즈(Sherwin-Williams)는 지금으로부터 약 160년 전인 1866년에 설립된 미국의 페인트 및 코팅 제품 제조 및 유통 회사입니다. 일반 소비자부터 전문가, 법인 그룹에 이르기까지 여러 고객층을 대상으로 다양한 브랜드와 프라이빗 레이블 제품을 제공하며, 북남미와 유럽을 주요 시장으로 하고 있습니다(이러한 이유로 우리는 국내 페인트 회사들인 KCC, 삼화, 노루표 페인트부터 떠오르는 것 같습니다).
셔윈 윌리엄즈는 2020년 말 기준으로 120개 이상의 국가에서 사업을 운영하고 있습니다. 셔윈 윌리엄즈는 Sherwin-Williams® 브랜드 제품을 전세계 5,000개 이상의 자체 매장과 시설을 통해 독점적으로 판매하고 있습니다. 셔윈 윌리엄즈는 또한 건설, 산업, 포장, 운송 시장을 위한 고도로 엔지니어링 된 솔루션을 전 세계에 공급하고 있습니다. 이러한 솔루션에는 항공우주, 자동차, 코일 및 압출, 산업 목재, 포장 등의 산업 분야를 위한 페인트와 코팅 제품이 포함됩니다.
미국 워싱턴 D.C에 위치한 백악관의 페인트, 미국 LA의 대표 랜드마크인 할리우드 사인, 미국 항공모함 등에 셔윈 윌리엄즈 페인트가 사용되었다는 사실을 알고 계실까요?
2. 셔윈 윌리엄즈의 과거 주가 흐름은 어떠했을까요?
아래와 같이 1983년부터 현재까지 약 40년간 주가 흐름은 우상향입니다. 다만 21년 12월 고점을 찍고 연준 금리 인상이후 하락하여 현재 횡보 중에 있습니다.
그래도 아래와 같이 지난 5년간 홈디포보다 수익률이 좋고, SPY보다도 수익률이 좋은 것으로 확인됩니다.
3. 셔윈 윌리엄즈 배당으로 경제적 자유를 달성하려면 얼만큼의 시간이 걸릴까?
그럼 셔윈 윌리엄즈를 차곡차곡 모아갈 경우 언제쯤 경제적 자유를 달성할 수 있을지 살펴볼까요? 현재 배당수익률은 연 1.07%(3, 6, 9, 12월 분기배당)로 그리 높지는 않지만, 지난 10년간 연평균 배상성장률은 15.76%입니다.
최초 목돈 5,000만원을 투자하고 매월 100만원씩 적립식 투자를 이어가면(위 배당수익률과 배당성장률이 지속된다고 가정)과 아래와 같이 월 배당금 500만원 이상을 달성하는데 19년이 소요됩니다.
19년은 좀 멀게만 느껴지네요. 그럼 경제적 자유를 더 앞당기기 위해 최초 목돈 투자금과 매월 적립금을 더 높여 볼까요? 최초 목돈으로 2억원을 투자하고 월 적립 투자금을 200만원으로 조정하여 다시 계산해 보면, 월 배당금 500만원 이상을 만드는데 4년이 단축되어 15년이 소요됩니다.
역시 경제적 자유를 달성할만한 월배당을 구축하기 위해서는 복리의 힘이 작용할 수 있게 어느 정도의 장기투자는 필수적인 것 같습니다.
4. 결론
정말로 미국에는 배당을 매년 꾸준히 올려주는 기업들이 넘쳐나는 것 같습니다.Sherwin-Williams는 또한 전략적인 인수와 투자를 통해 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다. 2022년에는 Wattyl이라는 호주의 페인트 회사를 인수하였고, 이를 통해 호주와 뉴질랜드 시장에서의 점유율을 높였습니다. 또한 Ennis-Flint이라는 도로 마킹 제품 회사를 인수하였으며, 이를 통해 산업용 코팅 제품의 다양성과 수익성을 향상시켰습니다. Sherwin-Williams는 혁신적인 제품과 서비스 개발에도 주력하고 있습니다. 2022년에는 Emerald® Designer Edition™이라는 고급 인테리어 페인트 제품을 출시하였고, 이는 200여 가지의 색상과 고품질의 마감재를 제공합니다. 또한 ColorSnap® Visualizer라는 온라인 컬러 시각화 도구를 개선하였으며, 이를 통해 고객들이 원하는 색상과 스타일을 쉽게 선택할 수 있도록 도와줍니다. Sherwin-Williams는 앞으로도 지속적인 성장과 혁신을 추구할 것으로 보이고, 그에 따라 주가도 우상향 할 것으로 생각되는 좋은 기업으로 보입니다.
배당수익률이 1% 정도라 당장 눈앞의 현금흐름에만 포커스를 맞춘다면 투자대상으로 적절치 않다는 판단을 내릴 수도 있겠으나, 15%의 배당성장이 미래에도 꾸준히 지속되는 경우 10년 이상 적립식 투자를 이어 간다면 매년 눈에 띄게 늘어나는 배당으로 놀라는 상황이 연출될지도 모를 것 같습니다. 그리고 이 주식을 아들, 딸에게 물려주어 배당성장이 수십년간 지속된다면 아들, 딸이 받게 되는 배당금은 상상을 초월하는 금액으로 변해 있을 것입니다.
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